Evergreen отчитался о падении выручки в первом квартале на 21% по сравнению с прошлым годом, до 65,6 млрд тайваньских долларов (2,05 млрд долларов США). Средняя выручка от фрахта составила всего 959 долларов за TEU, что на 22% меньше. Картина, скажем прямо, не совсем напоминает бурный рост мировой торговли. Но вот в чём дело: компания прогнозирует более ранний пик сезона. Да, вы не ослышались. Даже с учётом всех сложностей они видят возможности.
Почему спад? Вините транстихоокеанскую напряжённость и меняющийся спрос
Генеральный менеджер У Куан Хуин изложил ситуацию без прикрас: «Объёмы транстихоокеанских грузов в первом квартале были относительно слабыми из-за торговой напряжённости между США и Китаем». Это вполне логично. Когда основные торговые маршруты становятся турбулентными, объёмы контейнерных перевозок, как правило, следуют их примеру. Но он быстро переключился, добавив: «Однако возросшая неопределённость в цепочках поставок побудила грузоотправителей пополнять запасы раньше, что приведёт к восстановлению объёмов грузов во втором квартале, потенциально сдвигая пик сезона на более ранний срок».
Именно здесь аналитик, опирающийся на данные, как я, несколько скептически поднимает бровь. Нарратив о том, что неопределённость в цепочках поставок стимулирует раннее накопление запасов, не нов. Мы видели это раньше. Но масштаб этого сдвига, если прогноз Evergreen оправдается, может перекроить традиционные ожидания пикового сезона в третьем/четвёртом кварталах. Это, безусловно, авантюра, основанная на готовности грузоотправителей превентивно заполнять склады.
«Мы оптимистично настроены относительно наших показателей во втором и третьем кварталах, но расходы на топливо и геополитические факторы остаются самыми большими переменными в этом году. Инфляция может ускориться, если цены на нефть будут расти, что ещё больше повлияет на потребительский спрос, ограничивая видимость на четвёртый квартал».
Эта цитата господина У имеет решающее значение. Это доза реализма среди оптимизма. Геополитические факторы, которые он упоминает, весьма серьёзны. Конфликт США и Ирана напрямую затронул Evergreen, оставив три судна в Персидском заливе. Хотя компания заявляет, что груз был выгружен в близлежащих портах и составляет всего 2-3% от общего объёма, потенциал дальнейшей эскалации или подобных сбоев в других регионах остаётся значительным. И затем — расходы на топливо. 60%-ный скачок с момента начала конфликта 28 февраля. Это не мелочь. Топливо теперь составляет около 19% операционных расходов Evergreen, и эта цифра, как ожидается, будет расти.
Секретное оружие Evergreen: скрубберы и развивающиеся рынки
Так как же Evergreen страхуется от этих растущих цен на топливо? Они делают большую ставку на свои суда, оснащённые скрубберами. И Evergreen, как говорят, может похвастаться самой большой долей таких судов в отрасли — примерно 150 единиц, или 72% от их собственного флота. Скрубберы позволяют им использовать более дешёвое топливо с высоким содержанием серы, эффективно смягчая влияние растущих цен на бункерное топливо. Это умная, хотя и капиталоёмкая, стратегия, которая, похоже, приносит дивиденды в плане управления затратами.
Помимо контроля затрат, Evergreen также нацелен на рост на развивающихся рынках. Господин У указал на планы по увеличению мощностей там, где торговля растёт быстрее, чем на устоявшихся маршрутах Азия-Европа и транстихоокеанских направлениях. Это разумная диверсификация. Полагаться исключительно на зрелые и часто волатильные основные торговые пути может быть рискованной стратегией. Ориентирование на растущие рынки имеет стратегический смысл.
Проблема Ормузского пролива: мелкая неприятность, а не катастрофа?
Непосредственное влияние блокировки Ормузского пролива, жизненно важного узкого места для мировой нефти и судоходства, со стороны США и Ирана уже ощутимо. Три судна Evergreen застряли. Но начальник планового отдела Evergreen Чен Вэй-хун преуменьшил серьёзность ситуации, отметив, что суда находятся в безопасных водах и обеспечены всем необходимым. Груз, подчеркнул он, может быть перенаправлен через местные баржи и наземный транспорт, если клиенты готовы оплатить счета. Это предполагает проактивный, хотя и несколько дорогостоящий, подход к снижению непосредственных сбоев.
Он далее подчеркнул, что этот затронутый груз составляет относительно небольшую долю от их общего объёма. Перенаправления на такие маршруты, как Дальний Восток — Индийский субконтинент, могут осуществляться с минимальным влиянием на сервис. Тем не менее, это хождение по канату. Небольшой процент сбоя может перерасти в снежный ком, если более широкая геополитическая ситуация ухудшится.
Мой уникальный взгляд здесь? Это не просто история об Evergreen; это микрокосм более широкой тенденции. Отрасль постоянно пытается сбалансировать волатильность глобальных событий с предсказуемыми ритмами коммерции. Ставка Evergreen на ранний пик сезона — это игра за долю рынка, шаг к захвату спроса до того, как конкуренты смогут полностью занять позиции, особенно если инфляция продолжит оказывать давление на потребительские расходы в конце года. Их инвестиции в скрубберы — тактическое преимущество, но более широкий геополитический ландшафт остаётся главным неизвестным. Если санкции усилятся или конфликты расширятся, даже изощрённое управление затратами и гибкость флота Evergreen могут оказаться недостаточными.
Спасёт ли новую стратегию Evergreen?
Стратегия Evergreen зависит от его способности использовать потенциально более ранний пик сезона, одновременно преодолевая растущие расходы на топливо и геополитическую нестабильность. Их значительные инвестиции в суда, оснащённые скрубберами, обеспечивают ключевое преимущество в затратах. Фокус на развивающихся рынках также предлагает путь для роста, независимый от перенасыщенных основных маршрутов. Однако собственное признание компании в том, что расходы на топливо и геополитические факторы являются самыми большими переменными, подчёркивает присущие риски. Устойчивый рост цен на нефть по-прежнему может снизить потребительский спрос и сократить общие объёмы грузов, особенно влияя на видимость на четвёртый квартал. Успех их ставки на ранний пик сезона станет критическим индикатором того, насколько хорошо они справились с этой сложной рыночной динамикой.
🧬 Связанные материалы
- Читайте больше: Скачок тарифов USPS на 8% для посылок: временная мера или сигнал для цепочек поставок?
- Читайте больше: Рост цен на дизельное топливо и мираж ИИ: реальная неразбериха в цепочках поставок 2026 года
Часто задаваемые вопросы
Что делает Evergreen? Evergreen — крупная международная судоходная компания, управляющая большим флотом контейнеровозов и предоставляющая глобальные услуги морских грузоперевозок. Они являются одним из крупнейших операторов линейных перевозок в мире.
Повлияет ли ранний пик сезона на другие судоходные компании? Потенциально. Если оценка Evergreen об увеличении запасов у грузоотправителей из-за неопределённости в цепочках поставок окажется точной, другие перевозчики также могут столкнуться со сдвигом в моделях спроса. Это может привести к более быстрому, чем ожидалось, дефициту мощностей и повлиять на переговоры о фрахтовых ставках в целом.
Насколько выросли расходы Evergreen на топливо? Расходы Evergreen на топливо выросли на 60% с момента начала конфликта между США и Ираном 28 февраля, и теперь составляют около 19% их операционных расходов.
